Durchführungsverordnung (EU) 2016/1646 der Kommission vom 13. September 2016 zur Festlegung technischer Durchführungsstandards im Hinblick auf Hauptindizes und anerkannte Börsen gemäß der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments und des Rates über Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen
(Text von Bedeutung für den EWR)
(ABl. Nr. L 245 vom 14.09.2016 S. 5)
Hinweis: s. Liste zur Ergänzung, Verlängerung und Festlegung der VO 575/2013
Die Europäische Kommission -
gestützt auf den Vertrag über die Arbeitsweise der Europäischen Union,
gestützt auf die Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 26. Juni 2013 über Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen und zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 1, insbesondere auf Artikel 197 Absatz 8,
in Erwägung nachstehender Gründe:
(1) Gemäß der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 dürfen in einem Hauptindex vertretene Aktien oder Wandelschuldverschreibungen von Instituten als anerkennungsfähige Sicherheit verwendet werden. Ein Kriterium für die Anerkennungsfähigkeit einer Sicherheit ist, dass diese ausreichend liquide sein muss. Um für die Zwecke dieser Verordnung als Hauptindex gelten zu können, sollten Aktienindizes daher hauptsächlich aus Aktien bestehen, bei denen nach vernünftigem Ermessen davon ausgegangen werden kann, dass sie von einem Institut bei Bedarf liquidierbar sind. Dies dürfte der Fall sein, wenn mindestens 90 % der Komponenten eines Index einen Streubesitz von mindestens 500.000.000 EUR oder, falls keine Informationen über den Streubesitz vorliegen, eine Marktkapitalisierung von mindestens 1.000.000.000 EUR aufweisen.
(2) Auch sollten die Institute Instrumente als anerkennungsfähige Sicherheiten verwenden dürfen, die in Bezug auf die Märkte, auf denen sie tätig sind, liquide sind und ein Mindestmaß an Liquidität erzielen, unabhängig davon, ob ein Markt in der Union oder in einem Drittland niedergelassen ist. Daher sollte ein Aktienindex als Hauptindex gelten können, wenn er nicht mehr als die Hälfte der Gesamtzahl der Unternehmen vertritt, deren Aktien an dem Markt, auf dem der Index basiert, gehandelt werden, sofern der durchschnittliche Tagesumsatz mindestens 100.000 EUR beträgt und der Index außerdem zwei der folgenden drei Kriterien erfüllt: die gesamte Marktkapitalisierung des Index beträgt mindestens 40 % der Marktkapitalisierung aller Unternehmen, deren Anteile an diesem Markt gehandelt werden; der Gesamtumsatz im Handel mit den Komponenten des Index beträgt mindestens 40 % des Gesamtumsatzes im gesamten Aktienhandel an diesem Markt; der Index dient als Basiswert für Derivatprodukte.
(3) Indizes auf Wandelschuldverschreibungen sollten nur dann als Hauptindizes gelten können, wenn die in den Index eingehenden Schuldverschreibungen in Aktien wandelbar sind, von denen mindestens 90 % einen Streubesitz von mindestens 500.000 000 EUR oder, falls keine Informationen über den Streubesitz vorliegen, eine Marktkapitalisierung von mindestens 1.000 000.000 EUR aufweisen.
(4) Werden die Kriterien für die Geltung als Hauptindex von zwei Indizes erfüllt, von denen einer eine Teilmenge des anderen bildet, sollte der Einfachheit halber nur der umfassendere der beiden Indizes in die Liste der Hauptindizes aufgenommen werden.
(5) Gemäß der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 dürfen Schuldverschreibungen von bestimmten Instituten, die keine Bonitätsbeurteilung einer externen Ratingagentur (ECAI) haben, als anerkennungsfähige Sicherheit verwendet werden, wenn sie eine Reihe von Bedingungen erfüllen, von denen eine besagt, dass sie an einer anerkannten Börse notiert sein müssen.
(6) Um für die Zwecke der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 als anerkannte Börse gelten zu können, muss eine Börse die in Artikel 4 Absatz 1 Nummer 72 genannten Bedingungen erfüllen. Eine dieser Bedingungen, nämlich die als zweite Bedingung genannte Vorgabe, dass die Börse über einen Clearingmechanismus verfügen muss, dürfte von sämtlichen geregelten Märkten, an denen die in Anhang II der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 genannten Finanzinstrumente nicht gehandelt werden, aufgrund der Tatsache erfüllt werden, dass sie nach der Richtlinie 2004/39/EG des Europäischen Parlaments und des Rates 2 als geregelter Markt zugelassen sind und dass nach Maßgabe der Richtlinie 2004/39/EG Regeln und Verfahren für das Clearing und die Abrechnung von Geschäften bestehen.
(7) Wird der Clearingmechanismus von einer zentralen Gegenpartei (CCP) gestellt, sollte diese CCP die Anforderungen der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 des Europäischen Parlaments und des Rates 3 erfüllen. Bei den wenigen Derivatebörsen, die nicht von einer CCP bedient werden, sollten die in der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 niedergelegten Einschussvorschriften als Maßstab für die Beurteilung herangezogen werden, ob die von den betreffenden Börsen erhobenen Einschussforderungen angemessen sind.
(8) Diese Verordnung basiert auf den Entwürfen technischer Durchführungsstandards, die der Kommission von der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) vorgelegt wurden.
(9) Am 17. Dezember 2015 setzte die Kommission die ESMa von ihrer Absicht in Kenntnis, den Entwurf des technischen Durchführungsstandards mit Änderungen zu billigen, um der Tatsache Rechnung zu tragen, dass einige Aktienindizes, die die Kriterien für die Geltung als Hauptindex erfüllen, in der im Entwurf des Standards vorgesehenen Liste nicht enthalten waren. In ihrer förmlichen Stellungnahme vom 28. Januar 2016 bekräftigte die ESMa ihren ursprünglichen Standpunkt und legte keinen geänderten technischen Durchführungsstandard vor, der den Änderungsvorschlägen der Kommission Rechnung getragen hätte. Der Entwurf des technischen Durchführungsstandards sollte daher mit den Änderungen angenommen werden, die erforderlich sind, um zu vermeiden, dass Indizes ausgeschlossen werden, die die Kriterien für die Geltung als Hauptindex für die Zwecke der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 erfüllen.
(10) Die ESMa hat zu dem Entwurf technischer Durchführungsstandards, auf dem diese Verordnung basiert, offene öffentliche Anhörungen durchgeführt und die Stellungnahme der gemäß Artikel 37 der Verordnung (EU) Nr. 1095/2010 des Europäischen Parlaments und des Rates 4 eingesetzten Interessengruppe Wertpapiere und Wertpapiermärkte eingeholt. Die ESMa hat keine ausführliche Analyse der potenziell anfallenden Kosten und des Nutzens des Entwurfs technischer Durchführungsstandards angestellt, da dies im Verhältnis zu deren Anwendungsbereich und Auswirkungen unangemessen gewesen wäre
- hat folgende Verordnung erlassen:
Artikel 1 Hauptindizes
Die Hauptindizes für die Zwecke des Artikels 197 Absatz 8 Buchstabe a der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 sind in Anhang I dieser Verordnung aufgeführt.
Artikel 2 Anerkannte Börsen
Die anerkannten Börsen für die Zwecke des Artikels 197 Absatz 8 Buchstabe b der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 sind in Anhang II dieser Verordnung aufgeführt.
Artikel 3 Inkrafttreten
Diese Verordnung tritt am zwanzigsten Tag nach ihrer Veröffentlichung im Amtsblatt der Europäischen Union in Kraft.
Diese Verordnung ist in allen ihren Teilen verbindlich und gilt unmittelbar in jedem Mitgliedstaat.
Brüssel, den 13. September 2016
2) Richtlinie 2004/39/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 21. April 2004 über Märkte für Finanzinstrumente, zur Änderung der Richtlinien 85/611/EWG und 93/6/EWG des Rates und der Richtlinie 2000/12/EG des Europäischen Parlaments und des Rates und zur Aufhebung der Richtlinie 93/22/EWG des Rates (ABl. Nr. L 145 vom 30.04.2004 S. 1).
3) Verordnung (EU) Nr. 648/2012 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 4. Juli 2012 über OTC-Derivate, zentrale Gegenparteien und Transaktionsregister (ABl. Nr. L 201 vom 27.07.2012 S. 1).
4) Verordnung (EU) Nr. 1095/2010 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 24. November 2010 zur Errichtung einer Europäischen Aufsichtsbehörde (Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde), zur Änderung des Beschlusses Nr. 716/2009/EG und zur Aufhebung des Beschlusses 2009/77/EG der Kommission (ABl. Nr. L 331 vom 15.12.2010 S. 84).
Nach Artikel 197 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 präzisierte Hauptindizes | Anhang I |
Tabelle 1: Aktienindizes
Index | Land/Region |
STOXX Asia/Pacific 600 | Asien, Pazifischer Raum |
ASX100 | Australien |
ATX Prime1 | Österreich |
BEL20 | Belgien |
IBOVESPA | Brasilien |
TSX60 | Kanada |
CEtop20 Index | Mitteleuropa |
Hang Seng Mainland 100 Index (China) | China |
NYSE ARCa China Index | China |
Shanghai Shenzhen CSI 300 | China |
PX Prague | Tschechische Republik |
OMX Copenhagen 20 | Dänemark |
FTSE RAFI Emerging Markets | Aufstrebende Märkte |
MSCI Emerging Markets 50 | Aufstrebende Märkte |
FTSE Europe Index | Europa |
STOXX Europe 600 | Europa |
MSCI AC Europe & middle East | Europa und Mittlerer Osten |
OMXH25 | Finnland |
SBF1202 | Frankreich |
S&P BMI France | Frankreich |
HDAX3 | Deutschland |
FTSE All World Index | Weltweit |
MSCI ACWI | Weltweit |
FT ASE Large Cap | Griechenland |
Hang Seng | Hongkong |
Hang Seng Composite Index | Hongkong |
CNX 100 Index | Indien |
S&P BSE 100 Index | Indien |
ISEQ 20 | Irland |
FTSE MIB | Italien |
Nikkei 300 | Japan |
topIX mid 400 | Japan |
S&P Latin America 40 | Lateinamerika |
FTSE Bursa Malaysia KLCI Index | Malaysia |
Mexico Bolsa Index | Mexiko |
AEX | Niederlande |
S&P NZX 15 Index | Neuseeland |
OBX | Norwegen |
WIG20 | Polen |
PSI 20 | Portugal |
MSCI Russia Index | Russland |
Russian Traded Index | Russland |
FTSE Straits Times Index | Singapur |
FTSE JSE top 40 | Südafrika |
INDI 25 Index | Südafrika |
KOSPI 100 | Südkorea |
IBEX35 | Spanien |
OMXS60 | Schweden |
OMXSB | Schweden |
SMI Expanded Index | Schweiz |
TSEC Taiwan 50 | Taiwan |
FTSE Nasdaq Dubai UAE 20 Index | Vereinigte Arabische Emirate |
FTSE 3504 | Vereinigtes Königreich |
NASDAQ100 | Vereinigte Staaten |
Russell 3000 Index | Vereinigte Staaten |
S&P 500 | Vereinigte Staaten |
1) Beinhaltet ATX.
2) Beinhaltet CAC40, CAC Next 20 und CAC Mid Cap. 3) Beinhaltet DAX und MDAX. 4) Beinhaltet FTSE 100. |
Tabelle 2: Indizes auf Wandelschuldverschreibungen
Exane ECI-Europe | Europa |
Jefferies JACI Global | Weltweit |
Thomson Reuters Global Convertible | Weltweit |
Nach Artikel 197 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 präzisierte anerkannte Börsen | Anhang II |
Tabelle 1: Anerkannte Börsen, an denen die in Anhang II der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 genannten Geschäfte nicht gehandelt werden
Geregelter Markt | MIC |
EURONEXT PARIS | XPAR |
BÖRSE BERLIN (REGULIERTER MARKT) | BERA |
BÖRSE BERLIN (BERLIN SECOND REGULATED MARKET) | BERC |
BÖRSE DÜSSELDORF (REGULIERTER MARKT) | DUSA |
BÖRSE DÜSSELDORF - QUOTRIX (REGULIERTER MARKT) | DUSC |
BÖRSE BERLIN EQUIDUCT TRADING (REGULIERTER MARKT) | EQTA |
BÖRSE BERLIN EQUIDUCT TRADING (BERLIN SECOND REGULATED MARKET) | EQTB |
HANSEATISCHE WERTPAPIERBÖRSE HAMBURG (REGULIERTER MARKT) | HAMA |
NIEDERSÄCHSISCHE BÖRSE ZU HANNOVER (REGULIERTER MARKT) | HANA |
BÖRSE MÜNCHEN (REGULIERTER MARKT) | MUNA |
BÖRSE MÜNCHEN - MARKET MAKER MUNICH (REGULIERTER MARKT) | MUNC |
BADEN-WÜRTTEMBERGISCHE WERTPAPIERBÖRSE (REGULIERTER MARKT) | STUA |
FRANKFURTER WERTPAPIERBÖRSE (REGULIERTER MARKT) | FRAA, XETA |
TRADEGATE BÖRSE (REGULIERTER MARKT) | XGRM |
IRISH STOCK EXCHANGE - MAIN SECURITIES MARKET | XDUB |
EURONEXT LISBON | XLIS |
BOLSa DE BARCELONA | XBAR, XMCE |
BOLSa DE BILBAO | XBIL, XMCE |
BOLSa DE MADRID | XMAD, XMCE, MERF |
BOLSa DE VALENCIA | XVAL, XMCE |
BONDVISION MARKET | BOND |
ELECTRONIC OPEN-END FUNDS AND ETC MARKET | ETFP |
MARKET FOR INVESTMENT VEHICLES (MIV) | MIVX |
ELECTRONIC BOND MARKET | MOTX |
ELECTRONIC SHARE MARKET | MTAA |
MTS GOVERNMENT MARKET | MTSC |
MTS CORPORATE MARKET | MTSM |
SECURITISED DERIVATIVES MARKET | SEDX |
MERCADO DE DEUDa PUBLICa EN ANOTACIONES | XDPA |
AIAF - MERCADO DE RENTa FIJA | XDRF, SEND |
BOURSE DE LUXEMBOURG | XLUX |
CYPRUS STOCK EXCHANGE | XCYS |
SPOT REGULATED MARKET - BMFMS | SBMF |
SPOT REGULATED MARKET - BVB | XBSE |
RM-SYSTEM CZECH STOCK EXCHANGE | XRMZ |
PRAGUE STOCK EXCHANGE | XPRA |
BATS EUROPE REGULATED MARKET | BATE, CHIX |
ISDX MAIN BOARD | ISDX |
EURONEXT LONDON | XLDN |
LONDON STOCK EXCHANGE - REGULATED MARKET | XLON |
NASDAQ RIGA | XRIS |
NASDAQ STOCKHOLM | XSTO |
NORDIC GROWTH MARKET NGM | XNGM |
NASDAQ COPENHAGEN | XCSE |
OSLO AXESS | XOAS |
OSLO BØRS | XOSL |
NASDAQ TALLINN | XTAL |
NASDAQ HELSINKI | XHEL |
VIENNa STOCKEXCHANGE OFFICIAL MARKET (AMTLICHER HANDEL) | WBAH |
VIENNa STOCKEXCHANGE SECOND REGULATED MARKET (GEREGELTER FREIVERKEHR) | WBGF |
BULGARIAN STOCK EXCHANGE - SOFIa JSC | XBUL |
NASDAQ ICELAND | XICE |
BUDAPEST STOCK EXCHANGE | XBUD |
BRATISLAVa STOCK EXCHANGE | XBRA |
NASDAQ VILNIUS | XLIT |
EURONEXT BRUSSELS | XBRU |
ZAGREB STOCK EXCHANGE | XZAG |
ELECTRONIC SECONDARY SECURITIES MARKET | HDAT |
ATHENS EXCHANGE SECURITIES MARKET | XATH |
EUROPEAN WHOLESALE SECURITIES MARKET | EWSM |
MALTa STOCK EXCHANGE | XMAL |
EURONEXT AMSTERDAM | XAMS |
BONDSPOT SECURITIES MARKET | RPWC |
WARSAW STOCK EXCHANGE | XWAR,WBON, WETP |
LJUBLJANa STOCK EXCHANGE OFFICIAL MARKET | XLJU |
GIBRALTAR STOCK EXCHANGE | GSXL |
Tabelle 2: Anerkannte Börsen, an denen die in Anhang II der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 genannten Geschäfte gehandelt werden
Geregelter Markt | MIC |
MATIF | XMAT |
MONEP | XMON |
POWERNEXT DERIVATIVES | XPOW |
EUROPEAN ENERGY EXCHANGE | XEEE |
EUREX DEUTSCHLAND | XEUR |
MERCADO DE FUTUROS E OPCOES | MFOX |
MERCADO REGULAMENTADO DE DERIVADOS DO MIBEL | OMIP |
MEFF EXCHANGE | XMRV, XMPW |
MERCADO DE FUTUROS DE ACEITE DE OLIVa - S.A | XSRM |
DERIVATIVES REGULATED MARKET - BMFMS | BMFM |
POWER EXCHANGE CENTRAL EUROPE | XPXE |
CME EUROPE LIMITED | CMED |
ICE FUTURES EUROPE - ENERGY PRODUCTS DIVISION | IFEU |
ICE FUTURES EUROPE - FINANCIAL PRODUCTS DIVISION | IFLL |
ICE FUTURES EUROPE - EQUITY PRODUCTS DIVISION | IFLO |
ICE FUTURES EUROPE - AGRICULTURAL PRODUCTS DIVISION | IFLX |
THE LONDON INTERNATIONAL FINANCIAL FUTURES AND OPTIONS EXCHANGES (LIFFE) | XLIF |
THE LONDON METAL EXCHANGE | XLME |
LONDON STOCK EXCHANGE DERIVATIVES MARKET | XLOD |
ITALIAN DERIVATIVES MARKET | XDMI |
NASDAQ STOCKHOLM | XSTO |
FISH POOL | FISH |
NOREXECO | NEXO |
NASDAQ OSLO | NORX |
OSLO BØRS | XOSL |
EURONEXT BRUSSELS DERIVATIVES | XBRD |
ATHENS EXCHANGE DERIVATIVES MARKET | XADE |
VIENNa STOCKEXCHANGE OFFICIAL MARKET (AMTLICHER HANDEL) | WBAH |
BUDAPEST STOCK EXCHANGE | XBUD |
ICEENDEX DERIVATIVES | NDEX |
EURONEXT EQF - EQUITIES AND INDICES DERIVATIVES | XEUE |
WARSAW STOCK EXCHANGE/COMMODITIES/POLISH POWER EXCHANGE/COMMODITY DERIVATIVES | PLPD |
ENDE |
(Stand: 30.09.2022)
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